诚信彩投注 - 佛山农商银行谭伟湛:公募基金,新规过渡期的润滑剂
2020-01-11 16:55:52

诚信彩投注 - 佛山农商银行谭伟湛:公募基金,新规过渡期的润滑剂

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在此背景下,财经推出理财系列专栏《理财师说》,邀请往届优胜理财师围绕当下热点话题分享理财干货,传授理财技巧。本期分享嘉宾是第二届银行理财师大赛全国50强,佛山农商银行理财师谭伟湛,他通过分析当前理财新规的背景,对公募基金的优势进行说明。

  理财师说:

2019年上半年资本市场表现突出,各路公募基金“中考放榜”结果也已新鲜出炉,Wind统计显示,截至6月28日,各类基金平均收益率全线飘红,以股票型基金的平均收益率最高,为24.21%,其次是混合型基金,为16.32%。

理财新规时代,具备条件的商业银行纷纷成立理财子公司。理财子公司的诞生,使银行理财产品的投资范围与公募基金越来越相似。在此背景下,商业银行,尤其是中小银行的理财师需要在不断“武装”自己软实力的同时,开始着手培育管户客群对于净值型理财产品的接受意愿与能力。

保本保收益的时代一去不再复返

净值型理财产品与以往理财产品基本上相似,最大的区别在于净值型产品没有预期收益率,而是产品到期后,根据产品实际市场投资报价来计算客户收益。对于开放式净值型理财产品,则是根据开放时间的市场报价进行估价计算。

以往的理财产品,银行还能从中赚取利差收益,而净值型理财产品则真正的把所有投资获得的收益都归还客户,银行仅收取合同约定的管理费。另一方面,净值型理财产品为非保本浮动收益型理财产品,没有预期收益,银行也不承诺固定收益,类似基金产品,产品净值变动决定着投资者收益的多少或者亏损。

中小银行亟需转型

中小银行的客户群体,相对于国有银行或全国性股份制银行,对于理财产品(这里指的是客户为实现家庭理财规划目标而投资的产品)的风险承受能力较低。不同于券商的资管产品,商业银行理财产品给予客户的刻板印象主要为风险较低、甚至保本保收益的投资首选。

券商的客户群体基本上都是“愿赌服输”的,毕竟可以经得起每天5%(ST股)至20%(科创板)的波动。但是,商业银行的客户群体,因为风险承受能力较低,尽管大部分资产(主要是剔除负债的净资产)均在银行理财经理或者投资顾问进行资产配置,却不能容忍本金出现大幅度的波动。

根据标准普尔家庭理财“1234”法则,投资于权益类理财产品的比例应为净资产的30%。举个例子,张先生家庭除去房贷、消费贷款外剩余资产(净资产)约为100万元人民币,此时张先生可以投向非保本浮动收益型理财产品的资金约为30万元人民币。

上文提及的道理虽然简单,但对于理财经理团队成立年限较短的中小银行而言,却大部分停留在为客户净资产配置单一存款产品或理财产品的初始阶段。如何及时转型、适应理财新规时代发展,为客户做好能够抵御通货膨胀带来的资产“缩水”,成为了中小银行现阶段实现可持续发展的重要课题之一。

公募基金,理财新规过渡期转型“润滑剂”

公募基金,一直有着专业管理、信息披露机制完善的优点。适当增加公募基金产品在客户资产配置的比例,不仅能够为客户带来获取超越市场平均收益的可能性,而且可以循序渐进地培育客户对于配置非保本浮动收益型产品的意识与观念。例如,对于按月付息的大额存单,理财师可以通过将每月收到的利息中的一部分为客户量身定制每月定投的基金定投计划。如遇上类似2019年上半年的行情,可以建议客户适当止盈。

总的来说,公募基金凭借其起点低、流动性较高以及成熟的管理模式,在理财新规的资本市场以及银行客户家庭理财规划中扮演着不可或缺的角色。

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